Foxit Software는 Xinchuang에 "베팅", 손실 목표 인수가 하락을 되돌릴 수 있습니까?

Foxit Software는 상하이 증권 거래소로부터 문의 서한을 받았는데, 이는 회사가 9023만 8,100위안의 초과 조달 자금을 지분 취득에 사용할 계획이며, 기초 자산의 순자산이 마이너스이며, 작년 및 기간의 순이익이 계속 손실되고 있음을 의미합니다. 2020년 상장 이후 회사의 실적은 변화하고 손실은 계속 확대되고 있습니다.

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인수를 위해 과도하게 모금된 자금을 사용하면 규제 조사가 발생합니다

최근 Fujian Foxit Software Development Co., Ltd.(주식 약어: Foxit Software, 주식 코드: 688095. SH)는 상하이 증권 거래소로부터 주로 해외 투자를 위해 과도하게 조달된 자금을 사용하기로 한 회사의 결정에 관한 문의 편지를 받았습니다.

발표에 따르면 Foxit Software는 9,023만 8,100위안의 초과 조달 자금을 사용하여 Foxit Kunpeng(Beijing) Information Technology Co., Ltd.(이하 Foxit Kunpeng)의 지분 38.27%를 인수할 계획입니다. 이번 지분 인수가 완료되면 회사는 Foxit Kunpeng 지분 73.24%를 보유하게 되며 Foxit Kunpeng의 경영권을 확보하게 됩니다.

위에서 언급한 지분 취득에 대한 응답으로 규제 기관은 먼저 거래에 대해 문의했습니다. 2023년 10월 31일 기준 폭스싯쿤펑의 총자산은 4775만9300위안, 순자산은 -2536만8900위안이다. 투자는 Foxit Kunpeng의 시장 방식으로 평가되며 평가 기준일에 관련된 주주 지분 일부의 감정가는 9,571만 위안이며 새로운 영업권의 금액이 많을 것으로 예상되며 성과 보상 약정은 설정되지 않았습니다.

위와 같은 상황을 감안하여 규제 당국은 Foxit Kunpeng의 실제 운영, R&D 팀, R&D 성과, 기술력, 산업 현황 및 전년도 동종 업계 기업의 인수합병 가치평가액을 기준으로 Foxit Kunpeng의 주주 지분 평가액과 회사 순자산 간의 큰 차이에 대한 이유, 근거 및 합리성을 Foxit Software에 설명할 것을 요구합니다.

규제 기관은 또한 Foxit Kunpeng의 운영에 중점을 둡니다. 폭싯쿤펑의 순자산은 마이너스이며, 순이익은 지난해와 1년 동안 계속 적자를 기록했다. 규제 당국은 회사가 지난 3년 동안 Foxit Kunpeng의 자산-부채 구조, 주요 자산 구성 및 주요 재무 데이터를 공개하고 Foxit Kunpeng의 자산이 사업 운영을 지원하기에 충분한지, 인수가 상장 회사의 수익성 개선에 도움이 되는지 여부를 설명할 것을 요구합니다.

손실 목표를 획득하고 "정보 및 혁신"의 개념에 베팅하십시오.

규제 질의서를 받기 전에 Foxit Software는 "외국인 투자를 위한 과다 조달 자금 사용에 대한 발표"를 발표했습니다.

발표에 따르면, 회사는 이전에 주당 238.53위안의 발행가로 1,204만 A주를 공개 발행하여 총 28억 7,200만 위안을 조달할 수 있도록 승인되었으며, 발행 비용을 공제한 후 실제 순 자금 조달액은 25억 8,600만 위안이었다.

2023년 12월 31일 현재, 상기 조달된 자금은 "PDF 제품 R&D 및 업그레이드 프로젝트"를 포함한 4개 프로젝트에 사용되었으며 총 투자액은 3억 8,800만 위안이며, 추가로 13억 6,000만 위안은 회사의 운전 자본을 보충하는 데 사용되었습니다. 또한 "글로벌 마케팅 서비스 네트워크 및 지원 건설 프로젝트"와 "지능형 문서 처리 중간 플랫폼 및 수직 산업 응용 연구 개발 프로젝트"가 시행되고 있으며 총 투자액은 8억 3,600만 위안, 회사 자사주 매입을 위해 1,500만 위안에서 3,000만 위안을 추가로 투자하고 있습니다.

이러한 관점에서 Foxit Software는 여전히 1억 3,500만 위안에서 1억 5,000만 위안의 조달 자금을 "명확히" 상태로 보유하고 있습니다. 회사는 9,023만 8,100위안을 사용하여 칭다오 시안 네트워크 정보 기업 관리 센터(합자회사)가 보유한 Foxit Kunpeng 지분 38.27%와 나머지 9명의 주주를 인수하기로 결정했습니다.

발표에 따르면 Foxit Kunpeng은 2014년 9월에 설립되었으며 주요 사업은 OFD 형식 오피스 제품군 소프트웨어, 변환 서비스, 클라우드 판독, GSDK, 전자 라이선스 시스템 및 기타 제품의 R&D 및 판매를 포함합니다.

재무 데이터에 따르면 2022년 말 기준 폭스 쿤펑의 순자산은 4,290만 3,800위안, 2022년 폭스 쿤펑의 영업이익은 2,563만 5,400위안, 순이익은 -7,439만 5,700위안이다. 2023년 10월 말 기준 폭짓쿤펑의 순자산은 -2536만8900위안, 2023년 1월부터 10월까지 폭짓쿤펑의 영업이익은 1493만4000위안, 순이익은 -7471만4000위안이다.

2022년부터 2023년 10월까지 폭스잇쿤펑의 비영리단체 공제 후 순이익은 누적 1억5300만 위안의 손실을 기록했다. 폭싯 소프트웨어가 지분 38.27%를 9023만8100위안에 인수한 계산에 따르면 2년 연속 적자를 내고 있는 폭짓쿤펑의 평가액은 2억3600만 위안에 달했다.

이번 인수의 필요성에 대해 Foxit Software는 "세계 1위 PDF 솔루션 브랜드 구축"이라는 비전을 가지고 중국 문서 분야에서 가장 전문적인 서비스 역량을 갖춘 기업 중 하나가 되기 위해 최선을 다하고 있다고 밝혔습니다. 회사의 내생적 발전과 동시에 회사는 산업 인수 합병 및 기타 확장 확장 방법을 통해 산업 통합 및 최적화를 달성할 계획입니다. 국내 레이아웃 문서 도구의 선도 기업으로서 회사는 주로 PDF 관련 제품에 종사하고 있으며 국내 레이아웃 문서 표준인 OFD는 중국에서 중요한 응용 프로그램 전망을 가지고 있으며, 더 풍부한 제품 매트릭스를 만들기 위해 회사의 "한 몸, 두 날개" 전략 계획을 달성하기 위해 이 거래를 통해 회사는 중국 시장에서 영향력을 확대할 수 있으며 동시에 OFD 표준의 진화와 개발을 더 잘 촉진할 수 있습니다.

Foxit Software는 정보 혁신 시장의 전망이 밝다고 믿습니다. 이번 인수가 완료되면 회사는 Foxit Kunpeng의 운영 이점을 활용하여 Xinchuang OFD 시장을 빠르게 개척하고 PDF+OFD 레이아웃 문서의 레이아웃을 더욱 발전시키며 Foxit Kunpeng과의 비즈니스 통합을 통해 중국 레이아웃 문서 분야에서 회사의 시장 점유율을 높일 것입니다.

상장 후 실적은 국면이 바뀌었고 손실은 계속 확대됐다

공개 정보에 따르면 Foxit Software는 PDF 전자 문서 분야의 기본 소프트웨어, 일반 소프트웨어 및 서비스 제공 업체로 주로 PDF 관련 제품의 설계 및 개발에 종사하고 있습니다. 이 회사의 제품은 데스크톱 컴퓨터, 태블릿 컴퓨터, 엔터프라이즈급 서버 및 기타 애플리케이션 터미널에 적합하며 Windows, Mac, Android 등과 같은 다양한 운영 체제와 호환될 수 있으며 크로스 플랫폼, 고효율, 보안 및 기타 장점이 있습니다.

Foxit Software는 2001년에 설립되었으며 2020년 9월 상하이 과학 기술 혁신 위원회에 상장되었습니다. 2018년부터 2020년까지 영업이익은 2억 8,100만 위안, 3억 6,900만 위안, 4억 6,900만 위안으로 각각 전년 동기 대비 27.30%, 31.35%, 27.01% 증가했으며, 모회사 귀속 순이익은 각각 3,800만 위안, 7,400만 위안, 1억 1,500만 위안으로 전년 동기 대비 49.89%, 92.62%, 55.51% 증가했다. 비영리를 공제한 회사의 순이익은 2016년 1887만8500위안에서 2020년 8478만25000위안으로 증가했다.

그러나 회사의 실적은 상장 후 바뀌었습니다. 2021년과 2022년에 Foxit Software는 각각 전년 동기 대비 15.48%, 7.16% 증가한 5억 4,100만 위안과 5억 8,000만 위안의 영업 이익을 달성할 것이며 매출 성장률은 크게 둔화되었습니다. 2021년 모회사 귀속 순이익은 4,600만 위안으로 전년 동기 대비 59.90% 감소했고, 2022년 모회사 귀속 순이익은 -0200만 위안으로 전년 동기 대비 103.77% 감소했으며 회사는 적자를 내기 시작했다.

폭스잇 소프트웨어의 실적 전망에 따르면 회사는 2023년 영업이익이 6억300만∼6억2300만 위안으로 전년 동기 대비 약 4∼7.5% 증가할 것으로 예상되며, 환율 변동이 매출에 미치는 영향을 제외하면 전년 동기 대비 약 -1∼2.5% 증가할 것으로 예상된다 모회사 귀속 순이익은 -9,700만 위안에서 -1억 1,700만 위안으로 작년 동기 대비 약 9,500만 위안 감소한 1억 1,500만 위안으로 예상되며, 손실은 계속 확대될 것으로 예상되며, 비영리 공제 후 순이익은 -1억 8,800만 위안에서 -2억 1,800만 위안이 될 것으로 예상됩니다.

Foxit Software는 2023년에 구독 우선 순위와 채널 우선 순위의 전략적 전환을 심화하기 위해 일련의 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다. 동시다발적으로 R&D 및 마케팅 네트워크 배치에 대한 투자를 지속적으로 늘렸고, 직원 규모와 급여 비용이 어느 정도 증가하여 회사의 관리비, R&D 비용 및 판매비가 증가했습니다. 겉보기 매출 성장률의 둔화와 전환 기간 동안의 영업 투자 증가로 인해 전년 대비 보고 기간의 회사 손실이 더욱 증가했습니다.