중국초상은행의 먀오젠민(苗建民) 회장은 배당비율이 높아져도 배당률은 낮아지지 않을 것이라고 밝혔다. 향후 지분투자가 이뤄지지 않고 강력한 내생적 성장능력을 유지하면서 합리적이고 높은 배당비율을 유지해 양사의 관계를 조율할 수 있기를 바란다.
China Fund News 리우 밍 기자
중국초상은행은 주식은행을 '가치은행'으로 벤치마킹할 것을 제안하면서 투자자들에게 우수한 '배당가치'를 안겨줬고, 배당비율을 높은 수준인 35%로 끌어올렸다. 배당금 인상과 관련해 얼마 전 열린 연례 실적 발표회에서 중국초상은행(中国布市國國) 먀오젠민(苗建民) 회장은 배당률이 인상되더라도 배당률을 낮출 생각은 없다고 밝혔다. 먀오젠민은 또한 앞으로 주식 자금 조달을 하지 않기를 바란다고 말하면서 강력한 내생적 성장 능력을 유지하고 합리적이고 높은 배당률을 유지하여 세 사람의 관계를 조정하기를 희망한다고 말했다.
3월 27일 오전, 홍콩에서 열린 중국초상은행의 2023년 연례 실적 회의는 온라인으로 생중계되었으며, 회사 회장 Miao Jianmin, 사장 겸 CEO Wang Liang, 부사장 겸 최고 리스크 책임자 Zhu Jiangtao, 부사장 겸 최고 재무 책임자 겸 이사회 비서 Peng Jiawen이 참석한 가운데 회사 증권 업무 대표이자 이사회 이사인 Xia Xiangfang이 회의를 주재했습니다. 회의에 참석한 리더들은 중국초상은행의 실적 개요, 사업 정보, 전망 및 전략을 소개하고 참가 기관 및 언론과 질의응답을 교환하고 개인 투자자의 질문에 답했다. 이날 간담회에는 약 4000명의 국내외 투자자, 애널리스트, 언론 기자들이 참석한 것으로 파악됐다.
성과회의 내용은 배당과 배당, 4대 부문의 균형 및 시너지 사업, 부동산 분야의 리스크 관리 및 통제, 경영환경 변화, 주요지역의 사업전략, 소매금융 발전, 수수료 및 수수료 등 비이자이익의 변화, 제도개혁, 미래 ROE, 이자마진 변화 등 다방면에 걸쳐 다뤄질 예정이다.
비즈니스의 균형 발전과 관련하여 왕량은 가치 은행의 종합 가치를 극대화하기 위해서는 소매 금융, 기업 금융, 투자 은행 및 금융 시장, 자산 관리 및 자산 관리의 4대 주요 사업 부문의 균형 잡힌 발전이 필요하다고 말했다. 그러나 균형 잡힌 발전이 소매 은행의 전략적 지배적 위치를 무시하는 것을 의미하지는 않으며, 다양한 부문의 시너지 효과는 소매 금융의 지배적 위치를 더 잘 지원할 수 있습니다. 왕량(王良) 부장은 균형 잡히고 조화로운 발전이 그 특성을 잃었다는 것을 의미하지 않으며, 중국초상은행은 그 특성을 계속 유지할 것이라고 말했다.
먀오젠민은 또한 중국초상은행이 과거의 '예금은행'과 '소매강제'의 특성에서 현재의 '과학기술은행'에 이르기까지 '혁신주도, 모범주도, 특색있는 가치창출은행'의 건설을 견지해야 할 필요성을 강조해왔다고 말했다. Wang Liang은 회사의 재무 특성에서 경쟁 우위 창출을 가속화할 필요가 있다고 말했습니다.
3월 25일 저녁, 중국초상은행은 2023년 연차보고서를 발표했는데, 중국초상은행의 영업이익은 전년 동기 대비 1.64% 감소한 3,391억 2,300만 위안, 순이익은 전년 동기 대비 6.22% 증가한 1,466억 2,000만 위안을 달성했다. 중국초상은행은 주당 19억72위안의 현금 배당금을 지급할 계획이며, 총 현금 배당금은 497억3400만 위안이다. 회사 순이익 대비 총 현금 배당금 비율은 35.01%로 증가했으며, 이는 2022년 33.01%의 높은 비율에서 한 단계 증가한 수치입니다.
연차보고서 발표 후인 3월 26일 중국초상은행의 A와 H 주가는 급등해 A와 H의 주가는 3.35%, H의 주가는 4.33% 상승하며 A와 H의 은행 주가 상승을 주도했다.
3월 28일 거래 마감 시점에 중국초상은행의 A 주식은 32.18위안으로 마감했으며, 회사의 총 시장 가치는 8,116억 위안으로 중국 건설·농업 4대 국유은행에 이어 2위를 차지했다. 중국초상은행 A주의 최근 주가순자산비율(PB)은 0.88배로 전체 A주 은행 주식 중 가장 높은데, 이는 은행의 투자 가치에 대한 자본시장의 인식을 반영한다.
1. 배당률 35%로 상향 논의 : 배당률이 높아지면 내려갈 계획이 없으며 중국초상은행은 밸류에이션이 낮고 배당이 높은 가치은행이다
Miao Jianmin은 China Merchants Bank의 전략적 목표는 "가치 은행"을 구축하는 것이라고 말했습니다. 주주에게 상대적으로 높은 현금 배당금을 지급하는 것은 주주를 위한 가치 창출의 중요한 부분입니다. 2023년에 중국초상은행의 대부분의 주주는 자본 이득(주가)으로 돈을 많이 벌지 못하거나 전혀 벌지 못할 것이므로 배당금 지급을 약간 늘리면 주주의 전반적인 수익률을 높일 수 있습니다.
먀오젠민은 중국초상은행의 2023년 배당계획 계산에 따르면 중국초상은행 A주의 배당수익률은 현재 6% 이상, H주의 배당수익률은 7% 이상이라고 밝혔다. 따라서 중국초상은행은 밸류에이션이 낮고 배당률이 높은 가치은행이며, 중국초상은행은 "배당률이 높아졌으니 다시 내려올 생각이 없다"고 밝혔다.
다만 향후 매년 인상 여부에 대해서는 현금 배당과 중장기 자본 축적 간의 균형을 맞출 필요가 있다고 말했다. 앞으로 지분자금 조달은 없겠지만 동시에 자본 내생적 성장에 비교적 강한 능력을 유지하고 합리적이고 높은 배당비율을 유지하여 세 가지 관계를 조정할 수 있기를 바랍니다.
2. 중국초상은행의 연구와 분석에 주의를 기울이고 제안과 비판을 칭찬하며 모든면에서 피드백을 매우 중요하게 생각합니다.
질문에 답하기 전에 Wang Liang은 연례 보고서가 나온 후 중국초상은행에 대한 많은 분석 기사를 읽었다는 사실에 대해 이야기했는데, 이는 중국초상은행이 시장 피드백을 매우 중요하게 생각한다는 것을 보여주었습니다.
연례 보고서 발표 후 시장 반응에 대해 Wang Liang은 연례 보고서가 월요일 (저녁)에 발표되었으며 어제 (화요일) 중국 초상은행이 A 주든 H 주든 상승을 주도했으며 이는 중국 초상은행에 대한 투자자의 신뢰와 인정을 완전히 반영했다고 말했습니다.
왕량은 "지난 이틀 동안 많은 분석 기사를 주의 깊게 읽었고 많은 투자자들이 중국초상은행을 칭찬하고 인정했으며 일부는 제안과 의견 또는 비판을 내놓았으며 여러 방면의 의견을 매우 중요하게 생각합니다. 그는 다양한 방면의 제안과 의견을 바탕으로 중국초상은행의 운영과 경영을 어떻게 잘 할 수 있을지 고민할 것이다.
주목할 만한 작은 세부 사항은 중국초상은행의 실적 회의가 많은 상장 기업의 경우와 달리 연례 보고서 공개 직후에 열리지 않았다는 것입니다. 많은 회사들이 보통 전날 밤에 연례 보고서를 공개하고 다음날 실적 발표회를 개최합니다. 중국초상은행은 3월 25일 저녁 연례 보고서를 공개하고 3월 27일 실적 회의를 개최했다. 이 날 중반에 중국 초상은행의 연례 보고서에 대한 시장의 분석과 판단을 완전히 이해할 수 있습니다.
지난 몇 년 동안 중국초상은행의 연례 실적 회의는 월요일에 열리는 경우가 많았고 연례 보고서는 전날 금요일 밤에 공개되었으며 시장은 주말에 은행의 연례 보고서를 파헤치고 해석한 다음 은행은 성과 회의를 열었습니다.
3. 비즈니스 균형에 대해 이야기: 소매 금융에만 의존하여 4대 비즈니스 부문이 조화롭게 발전하고 특성을 유지해야 합니다
다양한 부문의 균형 잡힌 비즈니스 발전과 관련하여 일부 분석가는 질문을 할 때 작년에 중국초상은행이 제안한 비즈니스 균형이 처음에는 이해하기 어려웠지만 지금은 천천히 파악하려고 노력하고 있다고 말했습니다. 모든 사람의 입에 오르내리는 '소매업의 왕'인 Wang Liang은 이제 조정된 개발을 강조하고 있으며, Wang Liang은 그 이면의 논리도 분석했습니다.
왕량(王良)은 지난해 전반적인 사업 전개에서 일부 산업, 순환, 일부 정책 요인의 영향을 받아 운영에 대한 압박이 커지고 어려움이 증가했다고 말했다. 그러나 이사회의 올바른 리더십과 모든 당사자의 강력한 지원 아래 특정 비즈니스 성과가 달성되었으며 꾸준한 발전과 개선의 상황이 달성되었습니다.
왕량(王良)은 먀오젠민(苗建民) 회장이 연차보고서 연설에서 말했듯이 "배경색이 변하지 않았고 기초가 매우 두껍고 자신감이 매우 충분하다"고 말해 지난해 중국초상은행의 전반적인 운영을 높이 평가했다. 2023년을 돌아보며 "가장 평범하고 낯선 것 같지만 쉽지만 어렵다". 중국초상은행은 늘 그랬듯이 비교적 양호한 영업실적을 유지할 것이다.
Wang Liang은 작년에 이사회의 전략에 따라 주주, 고객, 직원, 사회 및 파트너에게 포괄적인 가치를 제공하는 가치 은행을 구축할 것을 제안했다고 말했습니다. 종합적 가치를 실현하기 위해서는 소매금융, 기업금융, 투자은행 및 금융시장, 자산관리, 자산관리의 4대 사업 부문의 균형 잡힌 발전을 이루고 시너지 역할을 하며 서로를 촉진해야 합니다.
그러나 왕량은 균형 잡힌 발전이 소매 은행의 전략적 지배적 지위를 무시하는 것을 의미하지 않으며, 소매 은행의 지배적 위치를 계속 유지하기 위해 중국초상은행은 계속해서 확고부동하게 탐색하고 혁신해야 한다고 말했다. 그러나 "혼자 말하기 어렵다", "혼자 멀리 가기", 다양한 부문의 조화로운 추진이라는 소매 금융의 통합 발전에 의존해야만 소매 금융의 주요 위치를 더 잘 지원할 수 있습니다.
따라서 회사의 재무 특성 경쟁 우위 창출을 가속화하고 투자 은행 및 금융 시장의 비즈니스 개발을 강화하며 새로운 비즈니스 성장 기둥을 창출해야 합니다. 자산 관리 및 자산 관리 사업도 소매 금융 사업의 발전을 지원하는 중요한 제품 라인입니다. 자산관리와 자산관리는 소매금융 사업을 뒷받침하는 중요한 상품으로, 선진 국제은행의 성공 경험뿐만 아니라 국내 은행산업의 미래 발전 추세와도 일치합니다.
Wang Liang은 "균형 잡힌 개발은 작년에 매우 좋은 결과를 달성했습니다. 중국초상은행은 균형 잡히고 조정된 발전으로 인해 그 특성을 잃지 않을 것이며 그 특성을 계속 유지할 것이지만 더 강력한 능력, 더 완전한 제품 라인을 갖게 될 것이며 경제 사이클을 더 잘 통과할 수 있을 것입니다.
4. 부동산 부문의 위험 예방 및 통제에 대해 이야기하고 기업의 합리적인 자금 조달 요구를 지원합니다 : 부동산 부실률의 하락 추세는 변하지 않았습니다
시장이 부동산 부문의 위험 관리 및 통제에 관심을 기울이기 위해서는 자산 건전성을 고려하고 부동산 개발 기업의 합리적인 자금 조달 요구 사항을 지원하는 방법 등이 있습니다. 중국초상은행 주장타오(朱江濤) 부총재는 2023년 말 중국초상은행 부동산 부실채권이 5.01%로 연초보다 1.02%포인트 상승했으나 2023년 6월 말 고점과 비교하면 분기별 하락 추세를 보였다고 밝혔다. 올해 전반적인 상황을 보면 큰 변화는 없습니다. 2023년 부동산 전체의 부실발전 규모를 살펴보면 2022년 대비 절대적 발전량은 36.6% 감소했다.
주강타오(朱江濤)는 2024년 부동산 산업과 관련된 리스크에 대한 예비 예측을 내놓았으며, 올해 중국초상은행의 부동산 산업 부실발생 절대규모는 2023년에 비해 감소할 가능성이 높다고 밝혔다. 아울러 모든 채권을 회수하고 검증해야 할 모든 것을 검증한다는 원칙에 따라 기존 위험자산의 회수 및 처분을 확대하여 부동산 산업 관련 자산의 질이 안정적으로 유지될 것으로 기대됩니다.
부동산 파급 위험과 관련해 주장타오(朱江濤) 주총리는 건설업과 부동산을 담보로 하는 사업 등 이 분야에 압력이 있다고 말했다. 중국초상은행은 부동산 산업의 업스트림과 다운스트림 생태계에 대한 특별 조사를 실시했다. 조사 결과 현재 자산건전성은 대체로 통제 가능한 범위 내에 있다.
주강타오(朱江濤) 주장타오(朱江濤) 주장(朱江濤) 주장은행은 국가정책 이행, 기업의 합리적인 자금 조달 수요 충족, 은행의 자산건전성 및 안전성 사이의 균형과 관련해 2024년 중국초상은행 연차총회는 3대 프로젝트 건설에 초점을 맞추고 3대 핵심 사항에 중점을 두고 폐쇄 경영을 잘할 것이라고 말했다. 세 가지 핵심 사항에 집중하는데, 하나는 총점이 두 개인 화이트리스트 고객에 초점을 맞추는 것이고, 두 번째는 첫 번째 및 두 번째 줄의 핵심 영역에 집중하는 것이며, 세 번째는 부동산 형식의 보호 및 개선에 초점을 맞추는 것입니다. 동시에 프로젝트 측의 폐쇄 관리가 구현되어야 합니다.
주장타오(朱江濤)는 중국초상은행(China Merchants Bank)이 이번 부동산 조정의 위험이 높은 시기가 2023년에 발생할 것이라고 제안한 바 있다고 말했다. 현재로서는 전반적으로 근본적인 변화는 없습니다.
5. 대리점 보험 및 펀드 수수료 인하의 영향에 대해 이야기: 2024년에도 압력은 여전히 존재하지만 긍정적인 요인도 나타나고 자본 시장은 바닥을 칠 것으로 예상됩니다
펑자웬(馮家文) 중국초상은행 부총재는 올해 보험료와 기금금리의 추가 하락 여지와 비이자이익 상황에 대해 "주관적인 관점에서 볼 때 다시 하락하지 않고 비교적 안정적으로 유지될 수 있기를 바란다"고 말했다. 다만, 하락 여지가 있는지는 불확실하며, 정책적 요인에 따라 달라질 수 있다.
펑자웬은 지난해 보험대리점 금리와 펀드 운용 수수료율이 하락해 중국초상은행의 자산관리 사업 수입이 큰 타격을 입었다고 말했다. 중견기업의 수입과 관련해서는 지난해 은행업의 수수료 및 수수료 수입이 더 큰 압박을 받았고, 중국초상은행의 영향이 더 컸다. 지난해 연매출금, 자산관리, 신탁의 수수료이익이 모두 감소했고, 성장의 하이라이트는 대리점보험의 수수료이익이 9.33% 증가한 것이다. 그러나 9.33%의 인상 이면에 그해 대리점 보험료는 33% 인상되어 가격을 보충하는 데 사용되었습니다.
펑지아웬은 하락의 세 가지 이유가 있다고 분석했다: 첫째, 사업량이 감소했다. 둘째, 구조적 변화; 자본 시장의 침체로 인해 지난해 상대적으로 높은 금리를 가진 주식 상품의 사업 수익이 감소했습니다. 자산 관리 상품에서 비현금을 현금 상품으로 전환하는 것은 금리가 높은 상품을 금리가 낮은 상품으로 전환하는 것이기도 합니다. 셋째, 보험 및 기금의 수수료 인하를 포함한 정책 변경입니다. 펑자웬은 2024년 수수료 수입 증가에 대한 압박이 여전히 존재한다고 말했다.
많은 압박에 직면해 있지만, 펑지아웬은 몇 가지 긍정적인 요소들이 축적되는 것을 보았다고 말했다. 다양한 정책들이 뒷받침됨에 따라 자본시장은 바닥을 치고 반등할 것으로 예상되며, 채권시장과 어음시장도 구조적 기회를 가질 수 있어 중견기업의 수익에 구조적 성장 기회를 가져다 줄 것입니다.
그 방법에 대해 펑자웬은 첫 번째는 고객층을 파악하여 고객층을 확보하여 매출 성장을 가져오는 것이라고 말했다. 두 번째는 기존 고객의 운영을 파악하는 것인데, 올해 CMB 소매 고객 AUM(자산 규모) 성장은 매우 양호하며, 보험 처리량 증가 및 구조 변화와 같은 일부 상품 구조의 배치를 포함하여 수수료 인하 정책의 영향을 어느 정도 완화합니다.
여섯째, 주요 지역의 지점에 대한 투자를 늘리고 이들 지역이 더 큰 기여를 할 수 있기를 바란다
일부 애널리스트들은 중국초상은행의 2023년 연차보고서에서 처음으로 대출 증가율, 대출 잔액 등 17개 주요 지점의 일부 관련 발전 지표를 공개하고 고품질 발전을 위한 새로운 성장 포인트를 창출할 것을 제안했다고 밝혔다. Wang Liang은 중국초상은행 지점의 주요 지역 발전에 대해 자세히 설명했습니다.
중국초상은행의 연례보고서에 따르면 2023년 말까지 17개 주요 지역 지점의 핵심예금, 운용자산(AUM), 기업대출 증가율은 전체 은행 평균보다 높았다. 보고기간 말 현재 17개 주요 지역 지점의 기업대출 잔액은 8,676억 7,900만 위안으로 전년 말보다 1,249억 4,100만 위안 증가하여 회사 전체 대출의 37.37%를 차지했으며 전체 기업 대출 증가에서 대출 증가 비율은 55.66%에 달했다.
왕량은 최근 몇 년 동안 소매업이 전략적 우선순위임을 강조하는 것 외에도 중국 경제 및 금융 발전 추세에 맞춰 다양한 사업을 어떻게 만들 수 있는지, 어떤 지역에서 새로운 성장 포인트를 찾을 수 있는지 모색하고 있다고 말했다. 최근 몇 년 동안 중국 경제의 지역적 차별화가 더욱 뚜렷해졌으며 양쯔강 삼각주 지역, 대만구, 발해림, 청두-충칭 경제벨트, 대만해협 서부 등 일부 핵심 지역에 재원이 집중되었습니다.
왕량(王良)은 중국초상은행이 국가발전전략과 자체의 발전요구에 따라 시대에 발맞춰 이 지역에 대한 투자와 배치를 늘리고 이 지역의 기관들이 은행 전체에 더 큰 기여를 할 수 있기를 바란다고 말했다. CMB의 조치는 인력, 자본 및 신용 규모를 포함하여 본사 수준에서 이러한 핵심 지역 지점의 자원 투자를 늘리는 것입니다. 동시에 이러한 지점은 위험 통제를 전제로 본사의 개발 전략과 전술을 구현해야 합니다.
Wang Liang은 이 지역의 인구가 순유입을 보였고 소매 사업의 발전 잠재력이 크므로 본사의 소매 금융 사업 개발 전략을 구현해야 한다고 믿습니다. 또한 이들 지역은 신흥 경제와 제조업이 발달하여 제조업 대출, 과학 기술 혁신 기업에 대한 대출, 중소기업에 대한 포용적 금융 대출 측면에서 전체 은행 평균보다 빠른 성장률을 필요로 합니다.
왕량(王良) 부장은 투자를 늘리고 중점 지역 지점의 목표와 임무를 명확히 하며 본사의 발전 전략 요구 사항을 관철함으로써 각종 사업과 이익 기여도를 점진적으로 개선하여 중국초상은행의 이익 기여도가 더욱 균형을 이룰 수 있도록 할 것이라고 말했다.
7. 소매 대출의 자산 건전성: 위험은 통제 가능하며 2024년에도 안정적으로 유지될 것입니다.
리테일 부문의 자산건전성 및 리스크와 관련하여, 주장타오는 2023년 말 기준 CMB의 주택담보대출 부실비율은 0.37%로 연초보다 증가했으나 동종업계 평균보다는 낮았으며, 전체 부실세대 관점에서 2023년 CMB의 주택담보대출 부실채권 부실발생률은 0.22%로 연초와 동일하다고 밝혔다. CMB의 주택담보대출의 전반적인 위험은 낮은 수준입니다.
Zhu Jiangtao는 중국초상은행의 개인 주택 담보 대출 자산 비율의 분포 구조 관점에서 1, 2선 도시의 비율은 약 87%, 개인 주택 담보 대출의 가중 평균 모기지 비율은 32.93%라고 말했다. 스트레스 테스트에 따르면 중간 정도의 스트레스 조건에서 불량률이 0.66%로 상승하며 위험은 일반적으로 낮고 관리 가능한 수준입니다.
소비자 대출의 경우 Zhu Jiangtao는 2023년 말 부실률이 1.09%로 연초에 비해 증가했으며 이는 기본적으로 전체 시장의 전반적인 위험 성과와 일치한다고 말했습니다. Zhu Jiangtao는 CMB의 소비자 대출 고객의 포지셔닝은 주로 세 가지 범주에 초점을 맞추고 있다고 말했습니다: 첫째, 고객을 대신하여 발행하는 고객, 둘째, 고품질 산업의 고객, 셋째, 특정 분야의 특정 산업 고객. CMB의 소비자 대출의 고객 포지셔닝과 신용카드 대출의 고객 포지셔닝 사이에는 불일치가 존재하며, 이는 전반적인 리스크 성과에 있어서도 마찬가지입니다. 2023년말 기준 CMB 소비자대출의 NPL 발생률은 0.94%, 신용카드 대출의 NPL 발생률은 4.25%로 차별화된 포지셔닝을 형성하고 있습니다.
Zhu Jiangtao는 소득 성과의 관점에서 소비자 대출 수익률이 개인 주택 담보 대출 수익률보다 우수하고 소액 및 소액 대출보다 낫다고 말했습니다.
신용카드 대출과 관련해 주장타오(朱江濤)는 2023년 말 부실채권 금리가 1.75%, 부실채권 금리가 4.25%로 모두 연초에 비해 하락했다고 밝혔다. 그러나 CMB의 신용카드 대출에서 NPL 발생률이 차지하는 비율은 4.25%로 여전히 코로나 이전 수준보다 높은 비교적 높은 수준입니다. 다만 신용카드의 '안정적·저변동성' 전략 조정 이후 전반적인 부실채권 발생률이 해마다 꾸준한 하락 추세를 보이는 현상도 나타나고 있다.
Zhu Jiangtao는 2024년을 내다보며 China Merchants Bank의 전반적인 소매 비즈니스 위험을 통제할 수 있으며 안정적으로 유지될 것이라고 믿습니다.
8. 현재 국내 은행 업계에서 ROE와 ROA는 높은 수준이며 목표는 "시장보다 우수하고 동종 업체보다 우수하며 지속적으로 자신을 능가하는 것"입니다.
은행 산업은 압박을 받고 있으며 ROE(순자산 수익률)와 ROA(총 자산 수익률)의 미래 지속 가능한 발전을 위해 Miao Jianmin은 은행 운영에는 주기가 있으며 ROE와 ROA의 성과에도 주기가 있으며 이는 은행의 운영 주기에 따라 변한다고 말했습니다. 지난 몇 년 동안 제로 금리 단계에서 미국 은행의 ROE는 약 10%로 높지 않았으며, 금리 인상 사이클에 진입한 후에는 ROE가 크게 증가했습니다.
먀오젠민은 현재 관점에서 중국초상은행의 ROE와 ROA가 국내 은행 업계에서 높은 수준이라고 말했다. 2023년 CMB의 ROE는 16.22%, ROA는 1.39%입니다. ROE와 ROA의 성과는 E(자기자본, 자기자본, 순자산)나 A(자산, 총자산)가 아닌 R(수익률, 수익률, 수익)에 따라 달라집니다. 은행의 하락 사이클에서 R이 더 안정적이기를 바라며, R이 하락할 수 있지만 덜 내려가도록 노력하십시오.
ROE 및 ROA의 성과와 관련하여 Miao Jianmin은 "우리의 목표는 시장보다 낫고, 동종 업체보다 낫고, 끊임없이 우리 자신을 능가하는 것입니다"라고 말했습니다. "
먀오젠민은 은행 산업이 상승 사이클에 진입하면 ROE와 ROA가 더 나은 성과를 내고 업계의 경쟁력이 항상 강하며 항상 남들보다 약간 더 잘 살면서 투자자의 수익률이 약간 더 높을 것으로 기대한다고 말했습니다.
9. 소매 금융의 기회와 이점에 대해 이야기: 자산 관리 및 금융 기술을 선도하는 지능형 애플리케이션은 작년에 17,000명의 인력을 절약했습니다.
소매 금융의 발전 공간과 기회와 관련하여 Wang Liang은 현재 중국의 소매 금융 사업은 여전히 거대한 시장과 기회를 가지고 있다고 말했습니다. 중국은 인구 14억 명, 중진국 인구가 4억 명이 넘는 대국으로, 경제 발전과 함께 중진국 이상에 더 많은 사람들이 진입할 것입니다. 이것은 소매 금융의 거대한 시장이므로 은행은 소매 금융의 발전에 높은 가치를 두고 있습니다.
왕량(王良)은 중국초상은행이 지난 20년간 축적한 것이 좋은 토대를 마련했기 때문에 반드시 그 기회를 잡아야 한다고 말했다.
Wang Liang은 중국 소매 은행의 발전을 위해 현재 두 가지 가장 큰 기회가 있다고 믿습니다. 사람들의 소득과 부의 증가와 함께 자산 관리에 대한 수요가 일반적인 추세이며 두 번째는 인공 지능 개발의 기회입니다. 과거에 은행은 자산 관리 및 소매 금융을 개발하기 위해 군중 전술과 물리적 매장에 의존했기 때문에 은행은 끊임없이 변화하는 고객의 효율적이고 편리하며 정확하고 개인화된 서비스 요구를 충족하기가 어려웠습니다. 따라서 금융 기술, 특히 인공 지능으로 대표되는 기술 혁신이 중국초상은행에 가져다주는 기회에 의존해야 합니다.
왕량(王良)은 중국초상은행(China Merchants Bank)이 자산관리와 인공지능 분야에서 노력을 강화해 어느 정도 우위를 점했다고 말했다.
자산 관리 측면에서 최근 몇 년 동안 중국초상은행은 고객을 위한 가치 창출 능력 향상, 고객 위험 관리, 친구 및 생태계 구축, 파트너와의 공동 번영을 포함하여 대규모 자산 관리 가치 주기 사슬을 구축하여 대다수 투자자에게 좋은 투자 상품을 제공했습니다. Wang Liang은 다음과 같이 말했습니다 : 이 점에서 그들은 특정 이점을 달성했습니다.
금융 기술, 디지털 전환, 인공 지능 측면에서 Wang Liang은 이사회의 강력한 지원으로 금융 기술 펀드를 설립하여 매년 과학 및 기술에 대한 투자를 늘리고 있다고 말했습니다. 작년 투자액은 141억 2,600만 위안으로 수년 동안 140억 위안 이상이었고 투자 금액은 수익의 4.5% 이상입니다.
왕량(王良)은 중국초상은행이 장기간의 노력을 통해 "온라인, 데이터 기반, 지능형, 플랫폼 기반, 생태학적"에서 고객에게 서비스를 제공하는 데 있어 질적인 변화를 이루었으며 고객 서비스 및 인건비 절감에 매우 좋은 성과를 거두었다고 말했다. 왕량은 지난해 지능형 애플리케이션으로 절약한 인력이 1만7000명에 달했고, 재작년에는 1만2000명이 구했다고 밝혔다. 이러한 투자가 없었다면 China Merchants Bank는 오늘날 1억 9,700만 명의 소매 고객에게 서비스를 제공하는 결과를 달성할 수 없었을 것입니다.
10. 이자마진에 대해 이야기하기: 계속 압박을 받겠지만 올해는 하락 속도가 둔화될 수 있으며 올해 순이자마진 수준은 향후 몇 년 동안 상대적 바닥이 될 수 있습니다
시장이 우려하는 이자마진 문제와 관련해 펑지아웬은 순이자마진이 은행 업계의 공통적인 문제라고 말했다. 지난해 은행 부문 전반의 순이자 마진은 압박을 받았습니다.
2023년 CMB의 순이자마진은 2.15%로 전년 대비 25bp 감소할 것으로 예상됩니다. 펑자웬은 순이자마진의 절대적 수준이든 하락률이든 중국초상은행은 여전히 동종업계 중 상대적으로 양호하다고 말했다. 펑지아웬은 2024년에도 은행업계의 순이자마진이 계속 압박을 받을 것으로 판단했다. 그는 자신의 견해가 몇 년 동안 동일했으며 순이자 마진은 계속 압박을 받을 것이라고 말했고 마침내 확인되었습니다.
그러나 펑자웬은 순이자마진이 계속 압박을 받고 있는 상황에서 변화의 속도에 주목할 필요가 있다고 말했다. 압박 이유의 관점에서는 지난해 리프라이싱의 영향이 계속 나타나고, 기존 모기지 대출의 금리 인하가 작년 9월부터 시작됐고, 올해도 그 영향이 계속 풀릴 것으로 보인다. 올해 2월 5년 만기 LPR은 25bp 하락했으며, 그 영향은 올해에도 지속될 것입니다. 위와 같은 요소들이 복합적으로 작용하면 올해 대출 수익률이 지속적으로 하락할 것이 분명합니다.
펑자웬은 변화의 속도로 볼 때 순이자마진 하락 과정에서 전월 대비 하락세가 점차 둔화될 수 있으며 전년 대비 하락도 점진적인 수렴 과정일 수 있다고 보고 있다.
중국초상은행의 지난해 순이자마진 변화를 예로 들면, 1분기가 순이자마진이 최고점이었고, 그 다음 분기는 2.29%에서 2.04%로 계속 하락했다. 전년 동기 대비 변동률을 살펴보면 올해 1분기 순이자마진 압박이 올해 전체로는 가장 클 것으로 보인다. 미래를 내다보면 올해 순이자마진 수준은 향후 몇 년 동안 상대적 바닥이 될 가능성이 높습니다.
편집자 : Huang Mei
검토: 쑤 웬