Miao Jianmin, Chủ tịch Ngân hàng Thương mại Trung Quốc, nói rằng nếu tỷ lệ cổ tức được tăng lên, nó không có kế hoạch giảm. Hy vọng rằng tài trợ vốn cổ phần sẽ không được thực hiện trong tương lai, trong khi vẫn duy trì khả năng tăng trưởng nội sinh mạnh mẽ và duy trì tỷ lệ cổ tức hợp lý và cao, để điều phối mối quan hệ giữa ba bên.
Phóng viên China Fund News Liu Ming
Đề xuất xây dựng chuẩn mực cho các ngân hàng cổ phần là "ngân hàng giá trị", China Merchants Bank đã mang đến cho nhà đầu tư một "giá trị cổ tức" tuyệt vời, và tỷ lệ cổ tức đã được nâng lên 35% ở mức cao. Liên quan đến việc tăng cổ tức, tại cuộc họp kết quả thường niên vừa được tổ chức, ông Miao Jianmin, Chủ tịch Ngân hàng Thương mại Trung Quốc, cho biết không có ý định giảm tỷ lệ cổ tức nếu tăng. Miao Jianmin cũng nói rằng ông hy vọng sẽ không tài trợ vốn cổ phần trong tương lai, trong khi vẫn duy trì khả năng tăng trưởng nội sinh mạnh mẽ, và duy trì tỷ lệ cổ tức hợp lý và cao, để điều phối mối quan hệ giữa ba bên.
Vào sáng ngày 27/3, cuộc họp kết quả thường niên năm 2023 của China Merchants Bank đã được tổ chức tại Hồng Kông và được truyền hình trực tuyến, với sự tham dự của Chủ tịch công ty Miao Jianmin, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Wang Liang, Phó Chủ tịch kiêm Giám đốc rủi ro Zhu Jiangtao, Phó Chủ tịch kiêm Giám đốc Tài chính kiêm Thư ký Hội đồng quản trị Peng Jiawen tham dự, cuộc họp do Xia Xiangfang, đại diện các vấn đề chứng khoán của công ty và giám đốc văn phòng hội đồng quản trị chủ trì. Các nhà lãnh đạo tại cuộc họp đã giới thiệu tổng quan về hiệu suất, thông tin kinh doanh, triển vọng và chiến lược của Ngân hàng Thương mại Trung Quốc, đồng thời trao đổi câu hỏi và câu trả lời với các tổ chức và phương tiện truyền thông tham gia, đồng thời trả lời các câu hỏi từ các nhà đầu tư cá nhân. Được biết, gần 4.000 nhà đầu tư, nhà phân tích, phóng viên truyền thông trong và ngoài nước đã tham dự cuộc họp.
Nội dung của cuộc họp kết quả hoạt động sẽ bao gồm cổ tức và cổ tức, kinh doanh cân bằng và hiệp đồng của bốn lĩnh vực chính, quản lý và kiểm soát rủi ro trong lĩnh vực bất động sản, thay đổi môi trường kinh doanh, chiến lược kinh doanh ở các khu vực trọng điểm, phát triển tài chính bán lẻ, thay đổi thu nhập ngoài lãi như hoa hồng và phí, cải cách thể chế, ROE trong tương lai, thay đổi biên lãi suất và nhiều khía cạnh khác.
Về sự phát triển cân bằng của kinh doanh, Wang Liang cho rằng để tối đa hóa giá trị toàn diện của các ngân hàng giá trị, họ cần sự phát triển cân bằng của bốn mảng kinh doanh chính: tài chính bán lẻ, tài chính doanh nghiệp, ngân hàng đầu tư và thị trường tài chính, và quản lý tài sản và quản lý tài sản. Tuy nhiên, phát triển cân bằng không có nghĩa là bỏ qua vị trí thống lĩnh chiến lược của các ngân hàng bán lẻ, và sức mạnh tổng hợp của các lĩnh vực khác nhau có thể hỗ trợ tốt hơn cho vị trí thống lĩnh của tài chính bán lẻ. Wang Liang nói rằng sự phát triển cân bằng và phối hợp không có nghĩa là nó đã mất đi các đặc điểm của nó, và Ngân hàng Thương mại Trung Quốc sẽ tiếp tục duy trì các đặc điểm của nó.
Miao Jianmin cũng nói rằng Ngân hàng Thương mại Trung Quốc luôn nhấn mạnh sự cần thiết phải tuân thủ việc xây dựng một "ngân hàng tạo ra giá trị đặc biệt, dẫn đầu mô hình", từ các đặc điểm "ngân hàng tiền gửi" và "bán lẻ cưỡng bức" trong quá khứ, đến "ngân hàng khoa học và công nghệ" hiện tại, những đặc điểm này phải được duy trì, các đặc điểm trong tương lai sẽ khác biệt hơn. Wang Liang nói rằng cần phải đẩy nhanh việc tạo ra lợi thế cạnh tranh trong các đặc điểm tài chính của công ty.
Tối 25/3, China Merchants Bank đã công bố báo cáo thường niên năm 2023, trong đó China Merchants Bank đạt thu nhập hoạt động 339,123 tỷ nhân dân tệ, giảm 1,64% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận ròng 146,602 tỷ nhân dân tệ, tăng 6,22% so với cùng kỳ năm ngoái. China Merchants Bank có kế hoạch trả cổ tức tiền mặt là 1.972 nhân dân tệ cho mỗi cổ phiếu, với tổng cổ tức tiền mặt là 49.734 tỷ nhân dân tệ. Tỷ trọng tổng cổ tức tiền mặt trên lợi nhuận ròng của công ty tăng lên 35,01%, tăng so với tỷ trọng cao 33,01% trong năm 2022.
Sau khi công bố báo cáo thường niên, ngày 26/3, cổ phiếu A và H của China Merchants Bank đã tăng mạnh, với cổ phiếu A tăng 3,35% và cổ phiếu H tăng 4,33%, dẫn đầu đà tăng của cổ phiếu ngân hàng ở cả thị trường A và H.
Vào cuối phiên giao dịch ngày 28/3, cổ phiếu A của China Merchants Bank đóng cửa ở mức 32,18 nhân dân tệ và tổng giá trị thị trường của công ty đạt 811,6 tỷ nhân dân tệ, chỉ đứng sau bốn ngân hàng quốc doanh lớn là Xây dựng và Nông nghiệp Trung Quốc. Tỷ lệ giá trên sổ sách (PB) mới nhất của cổ phiếu hạng A của China Merchants Bank là 0,88 lần, cao nhất trong số tất cả các cổ phiếu ngân hàng A-share, phản ánh sự ghi nhận của thị trường vốn về giá trị đầu tư của ngân hàng.
1. Nói về việc tăng tỷ lệ cổ tức lên 35%: Nếu nó được nâng lên, nó không có kế hoạch đi xuống, và Ngân hàng Thương mại Trung Quốc là một ngân hàng giá trị với định giá thấp và cổ tức cao
Miao Jianmin nói rằng mục tiêu chiến lược của China Merchants Bank là xây dựng một "ngân hàng giá trị". Trả cổ tức tiền mặt tương đối cao cho cổ đông là một phần quan trọng trong việc tạo ra giá trị cho cổ đông. Vào năm 2023, hầu hết các cổ đông của China Merchants Bank sẽ không kiếm được nhiều hoặc không kiếm được nhiều tiền từ việc tăng vốn (giá cổ phiếu), vì vậy việc tăng chi trả cổ tức một chút có thể cải thiện lợi nhuận chung của các cổ đông.
Ông Miao Jianmin cho biết, theo tính toán kế hoạch cổ tức năm 2023 của China Merchants Bank, tỷ suất cổ tức của cổ phiếu A của China Merchants Bank hiện là hơn 6% và tỷ suất cổ tức của cổ phiếu H là hơn 7%. Do đó, China Merchants Bank là một ngân hàng giá trị với định giá thấp và cổ tức cao, và China Merchants Bank đã tăng tỷ lệ chi trả cổ tức, "kể từ khi nó được nâng lên, nó không có ý định giảm trở lại".
Tuy nhiên, về việc liệu nó có được tăng lên hàng năm trong tương lai hay không, Miao Jianmin cho rằng điều này cần cân bằng mối quan hệ giữa cổ tức tiền mặt và tích lũy vốn trung và dài hạn. Hy vọng rằng sẽ không có tài trợ vốn cổ phần trong tương lai, nhưng đồng thời, nó sẽ duy trì khả năng tăng trưởng vốn nội sinh tương đối mạnh và duy trì tỷ lệ cổ tức hợp lý và cao, để điều phối mối quan hệ giữa ba bên.
2. Chú ý đến nghiên cứu và phân tích của Ngân hàng Thương mại Trung Quốc, khen ngợi các đề xuất và phê bình, và rất coi trọng phản hồi từ mọi khía cạnh
Trước khi trả lời câu hỏi, Wang Liang đã nói về thực tế là sau khi báo cáo thường niên được công bố, anh đã đọc rất nhiều bài báo phân tích về Ngân hàng Thương mại Trung Quốc, cho thấy Ngân hàng Thương mại Trung Quốc rất coi trọng phản hồi của thị trường.
Liên quan đến phản ứng của thị trường sau khi phát hành báo cáo thường niên, Wang Liang nói rằng báo cáo thường niên được công bố vào thứ Hai (tối) và hôm qua (thứ Ba) China Merchants Bank, dù là cổ phiếu A hay cổ phiếu H, đang dẫn đầu đà tăng, điều này phản ánh đầy đủ sự tin tưởng và công nhận của các nhà đầu tư vào Ngân hàng Thương mại Trung Quốc.
Wang Liang nói: Trong hai ngày qua, ông đã đọc kỹ rất nhiều bài báo phân tích, và nhiều nhà đầu tư đã ca ngợi và công nhận Ngân hàng Thương mại Trung Quốc, và một số đã đưa ra một số đề xuất và ý kiến hoặc thậm chí chỉ trích, và ông rất coi trọng ý kiến của các khu vực khác nhau; ông sẽ suy nghĩ về cách làm tốt công việc trong hoạt động và quản lý của Ngân hàng Thương mại Trung Quốc trên cơ sở các đề xuất và ý kiến của các khu vực khác nhau.
Một chi tiết nhỏ đáng chú ý là cuộc họp kết quả của Ngân hàng Thương mại Trung Quốc không được tổ chức ngay sau khi công bố báo cáo thường niên, như trường hợp của nhiều công ty niêm yết. Nhiều công ty thường tiết lộ báo cáo hàng năm của họ vào đêm hôm trước và tổ chức một cuộc họp thu nhập vào ngày hôm sau. Ngân hàng Thương mại Trung Quốc đã công bố báo cáo thường niên vào tối 25/3 và tổ chức cuộc họp vào ngày 27/3. Vào giữa ngày này, bạn hoàn toàn có thể hiểu phân tích và đánh giá của thị trường về báo cáo thường niên của Ngân hàng Thương mại Trung Quốc.
Trong những năm trước, cuộc họp kết quả thường niên của China Merchants Bank thường được tổ chức vào thứ Hai, trong khi báo cáo thường niên được tiết lộ vào tối thứ Sáu trước đó, và thị trường có một ngày cuối tuần để đào và giải thích báo cáo thường niên của ngân hàng, và sau đó ngân hàng tổ chức một cuộc họp hiệu suất.
3. Nói về cân bằng kinh doanh: Chỉ dựa vào tài chính bán lẻ, bốn lĩnh vực kinh doanh chính nên phát triển một cách phối hợp và duy trì đặc thù của chúng
Liên quan đến sự phát triển cân bằng của hoạt động kinh doanh của các lĩnh vực khác nhau, một số nhà phân tích cho biết khi đặt câu hỏi rằng số dư kinh doanh do Ngân hàng Thương mại Trung Quốc đề xuất năm ngoái ban đầu hơi khó hiểu, nhưng bây giờ họ đang dần cố gắng tìm ra nó. Là "vua bán lẻ" trong miệng mọi người, Wang Liang hiện nhấn mạnh vào sự phát triển phối hợp, và Wang Liang cũng phân tích logic đằng sau nó.
Wang Liang cho biết trong quá trình phát triển kinh doanh tổng thể năm ngoái, họ đã phải đối mặt với ảnh hưởng của một số ngành công nghiệp, tính chu kỳ và một số yếu tố chính sách, và áp lực lên hoạt động tăng lên và khó khăn tăng lên. Tuy nhiên, dưới sự lãnh đạo đúng đắn của hội đồng quản trị và sự ủng hộ mạnh mẽ của tất cả các bên, những thành tựu kinh doanh nhất định đã đạt được, và một tình huống tiến bộ và cải thiện ổn định đã đạt được.
Wang Liang nói rằng như Chủ tịch Miao Jianmin đã nói trong bài phát biểu của mình trong báo cáo thường niên, "màu nền không thay đổi, nền tảng rất dày và sự tự tin là rất đủ", điều này khẳng định cao hoạt động chung của Ngân hàng Thương mại Trung Quốc năm ngoái. Nhìn lại năm 2023, "tưởng chừng như bình thường và lạ lẫm nhất, nhưng lại dễ nhưng khó". Ngân hàng Thương mại Trung Quốc sẽ, như mọi khi, duy trì kết quả hoạt động tương đối tốt.
Wang Liang cho biết, năm ngoái, theo chiến lược của hội đồng quản trị, đã đề xuất xây dựng một ngân hàng giá trị, đó là cung cấp giá trị toàn diện cho cổ đông, khách hàng, nhân viên, xã hội và đối tác. Để nhận ra giá trị toàn diện, cần đạt được sự phát triển cân bằng của bốn mảng kinh doanh chính là tài chính bán lẻ, tài chính doanh nghiệp, ngân hàng đầu tư và thị trường tài chính, quản lý tài sản và quản lý tài sản, đồng thời đóng vai trò hiệp đồng và thúc đẩy lẫn nhau.
Tuy nhiên, Wang Liang cũng cho rằng phát triển cân bằng không có nghĩa là bỏ qua vị trí thống lĩnh chiến lược của các ngân hàng bán lẻ, và để tiếp tục duy trì vị trí thống trị của các ngân hàng bán lẻ, China Merchants Bank nên tiếp tục khám phá và đổi mới không lay chuyển. Tuy nhiên, chỉ bằng cách dựa vào sự phát triển tích hợp của ngân hàng bán lẻ, "rất khó để nói một mình", "đi một mình và đi xa", và sự thúc đẩy phối hợp của các lĩnh vực khác nhau, chúng ta mới có thể hỗ trợ tốt hơn vị trí chính của tài chính bán lẻ.
Do đó, cần đẩy nhanh việc tạo ra lợi thế cạnh tranh đặc trưng tài chính của công ty, tăng cường phát triển kinh doanh ngân hàng đầu tư và thị trường tài chính, tạo ra các cực tăng trưởng kinh doanh mới. Kinh doanh quản lý tài sản và quản lý tài sản cũng là dòng sản phẩm quan trọng hỗ trợ phát triển kinh doanh ngân hàng bán lẻ. Quản lý tài sản và quản lý tài sản là những dòng sản phẩm quan trọng hỗ trợ hoạt động ngân hàng bán lẻ, không chỉ phù hợp với kinh nghiệm thành công của các ngân hàng quốc tế tiên tiến, mà còn phù hợp với xu hướng phát triển trong tương lai của ngành ngân hàng trong nước.
Wang Liang cho biết: Sự phát triển cân bằng đã đạt được kết quả rất tốt vào năm ngoái. Ngân hàng Thương mại Trung Quốc sẽ không mất đi các đặc điểm của mình vì sự phát triển cân bằng và phối hợp, và sẽ tiếp tục duy trì các đặc điểm của mình, nhưng nó sẽ có khả năng mạnh mẽ hơn, dòng sản phẩm hoàn chỉnh hơn và có thể vượt qua chu kỳ kinh tế hơn.
4. Nói về phòng ngừa và kiểm soát rủi ro trong lĩnh vực bất động sản và hỗ trợ nhu cầu tài chính hợp lý của doanh nghiệp: xu hướng giảm tỷ lệ xấu của bất động sản không thay đổi
Để thị trường quan tâm đến quản lý và kiểm soát rủi ro lĩnh vực bất động sản, làm thế nào để xem xét chất lượng tài sản và hỗ trợ nhu cầu tài chính hợp lý của các doanh nghiệp phát triển bất động sản, v.v. Ông Zhu Jiangtao, Phó Chủ tịch Ngân hàng Thương mại Trung Quốc, cho biết đến cuối năm 2023, tỷ lệ nợ xấu của bất động sản China Merchants Bank là 5,01%, tăng 1,02 điểm phần trăm so với đầu năm, nhưng so với mức cao nhất vào cuối tháng 6/2023, nó cho thấy xu hướng giảm theo từng quý. Nhìn vào tình hình chung năm nay, không có thay đổi lớn. Nhìn vào sản lượng bất động sản hoạt động kém hiệu quả nói chung trong năm 2023, lượng phát điện tuyệt đối giảm 36,6% so với năm 2022.
Đối với năm 2024, Zhu Jiangtao cho biết ông đã đưa ra dự đoán sơ bộ về những rủi ro liên quan đến ngành bất động sản và có khả năng cao là số lượng phát sinh không hoạt động tuyệt đối trong ngành bất động sản của Ngân hàng Thương mại Trung Quốc trong năm nay sẽ giảm so với năm 2023. Đồng thời, theo nguyên tắc thu hồi toàn bộ các khoản phải thu và xác minh tất cả những gì cần xác minh, chúng tôi sẽ tăng cường thu gom và xử lý các tài sản rủi ro hiện có, dự kiến chất lượng tài sản liên quan đến ngành bất động sản sẽ duy trì ổn định.
Về nguy cơ lan tỏa bất động sản, ông Zhu Jiangtao cho rằng có áp lực trong lĩnh vực này, chẳng hạn như ngành xây dựng và các loại hình kinh doanh với bất động sản làm tài sản thế chấp. Ngân hàng Thương mại Trung Quốc đã tiến hành một cuộc điều tra đặc biệt về hệ sinh thái, thượng nguồn và hạ nguồn của ngành bất động sản. Đánh giá từ cuộc điều tra, chất lượng tài sản hiện tại thường nằm trong phạm vi có thể kiểm soát được.
Về sự cân bằng giữa việc thực hiện các chính sách quốc gia, đáp ứng nhu cầu tài chính hợp lý của doanh nghiệp và chất lượng tài sản và an toàn của các ngân hàng, ông Zhu Jiangtao cho biết cuộc họp thường niên năm 2024 của Ngân hàng Thương mại Trung Quốc sẽ tập trung vào việc xây dựng ba dự án lớn, tập trung vào ba điểm chính và làm tốt công việc quản lý khép kín. Tập trung vào ba điểm chính, một là tập trung vào danh sách trắng khách hàng với hai tổng điểm, thứ hai là tập trung vào các lĩnh vực chính của dòng thứ nhất và thứ hai, và thứ ba là tập trung vào việc bảo vệ và cải thiện định dạng bất động sản. Đồng thời, cần thực hiện quản lý chặt chẽ phía dự án.
Ông Zhu Jiangtao cho biết, China Merchants Bank trước đó đã đề xuất rằng rủi ro cao của đợt điều chỉnh bất động sản này sẽ xảy ra vào năm 2023. Hiện tại, không có thay đổi cơ bản nói chung.
5. Nói về tác động của bảo hiểm đại lý và giảm phí đại lý: Áp lực sẽ vẫn tồn tại trong năm 2024, nhưng cũng có những yếu tố tích cực, và thị trường vốn dự kiến sẽ chạm đáy
Về việc liệu có dư địa cho sự sụt giảm hơn nữa về tỷ lệ bảo hiểm và quỹ, cũng như tình hình thu nhập ngoài lãi trong năm nay hay không, Peng Jiawen, Phó chủ tịch Ngân hàng Thương mại Trung Quốc, cho biết từ mong muốn chủ quan, hy vọng rằng nó sẽ không giảm trở lại và có thể duy trì tương đối ổn định. Tuy nhiên, không chắc chắn liệu có chỗ cho sự suy giảm hay không, và nó phụ thuộc vào các yếu tố chính sách.
Peng Jiawen nói rằng năm ngoái, tỷ lệ đại lý bảo hiểm và tỷ lệ phí quản lý quỹ đã giảm, và thu nhập của hoạt động kinh doanh quản lý tài sản của China Merchants Bank chịu áp lực rõ ràng. Đối với thu nhập của doanh nghiệp trung gian, thu nhập phí và hoa hồng của ngành ngân hàng đã chịu áp lực lớn hơn vào năm ngoái và China Merchants Bank đã bị ảnh hưởng nhiều hơn. Năm ngoái, thu nhập phí và hoa hồng của quỹ bán hàng hàng năm, quản lý tài sản và ủy thác đều giảm, và điểm nổi bật của sự tăng trưởng là thu nhập phí của bảo hiểm đại lý tăng 9,33%. Tuy nhiên, sau mức tăng 9,33%, phí bảo hiểm đại lý tăng 33% trong năm đó, được sử dụng để bù giá.
Peng Jiawen phân tích rằng có ba lý do cho sự suy giảm: Thứ nhất, khối lượng kinh doanh đã giảm; thứ hai, thay đổi cơ cấu; do sự suy thoái của thị trường vốn, thu nhập kinh doanh của các sản phẩm vốn chủ sở hữu với tỷ lệ tương đối cao trong năm ngoái đã giảm; việc chuyển đổi các sản phẩm không dùng tiền mặt thành các sản phẩm tiền mặt trong các sản phẩm quản lý tài sản cũng là sự chuyển đổi các sản phẩm có tỷ lệ cao thành các sản phẩm có lãi suất thấp; và thứ ba, thay đổi chính sách, bao gồm giảm phí bảo hiểm và quỹ. Peng Jiawen cho rằng áp lực tăng trưởng thu nhập từ phí và hoa hồng vào năm 2024 vẫn còn tồn tại.
Mặc dù phải đối mặt với rất nhiều áp lực, Peng Jiawen nói rằng anh cũng thấy một số yếu tố tích cực tích lũy. Với sự hỗ trợ của nhiều chính sách khác nhau, thị trường vốn dự kiến sẽ chạm đáy và phục hồi, và thị trường trái phiếu và thị trường tín phiếu cũng có một số cơ hội cơ cấu, sẽ mang lại một số cơ hội tăng trưởng cơ cấu cho thu nhập của doanh nghiệp trung gian.
Về cách làm, Peng Jiawen cho rằng thứ nhất là nắm bắt nhóm khách hàng, thông qua việc mở rộng cơ sở khách hàng để mang lại tăng trưởng doanh thu; thứ hai là nắm bắt hoạt động của khách hàng hiện hữu, tăng trưởng khách hàng bán lẻ CMB năm nay AUM (quy mô tài sản) rất tốt, bao gồm cả việc sắp xếp một số cấu trúc sản phẩm, chẳng hạn như tăng trưởng thông lượng bảo hiểm và thay đổi cơ cấu, ở một mức độ nhất định để giảm bớt tác động của chính sách giảm phí.
Thứ sáu, tăng cường đầu tư vào các chi nhánh tại các vùng trọng điểm, và hy vọng rằng các khu vực này có thể đóng góp nhiều hơn
Một số nhà phân tích cho rằng, trong báo cáo thường niên năm 2023 của Ngân hàng Thương mại Trung Quốc, lần đầu tiên, một số chỉ số phát triển liên quan của 17 chi nhánh chính, bao gồm tăng cho vay và dư nợ cho vay, đã được công bố, đồng thời đề xuất tạo điểm tăng trưởng mới cho phát triển chất lượng cao. Wang Liang giải thích chi tiết về sự phát triển của các chi nhánh của Ngân hàng Thương mại Trung Quốc trong các lĩnh vực quan trọng.
Theo báo cáo thường niên của China Merchants Bank, tính đến cuối năm 2023, tốc độ tăng trưởng tiền gửi lõi, AUM và cho vay doanh nghiệp của các chi nhánh tại 17 khu vực trọng điểm cao hơn mức trung bình của toàn ngân hàng. Tính đến cuối kỳ báo cáo, dư nợ cho vay doanh nghiệp của 17 chi nhánh khu vực chính là 867,679 tỷ nhân dân tệ, tăng 124,941 tỷ nhân dân tệ so với cuối năm trước, chiếm 37,37% tổng các khoản vay của công ty và tỷ trọng tăng cho vay trong tổng mức tăng của các khoản vay doanh nghiệp đạt 55,66%.
Wang Liang nói rằng trong những năm gần đây, ngoài việc nhấn mạnh rằng kinh doanh bán lẻ là ưu tiên chiến lược, ông cũng đang khám phá cách làm cho các doanh nghiệp khác nhau phù hợp hơn với xu hướng phát triển kinh tế và tài chính của Trung Quốc, và ở khu vực nào có thể tìm thấy điểm tăng trưởng mới. Trong những năm gần đây, sự khác biệt khu vực của nền kinh tế Trung Quốc đã rõ ràng hơn và các nguồn lực tài chính đã tập trung ở một số khu vực quan trọng, chẳng hạn như khu vực đồng bằng sông Dương Tử, Khu vực Vịnh Lớn, Vành đai Bột Hải, Vành đai kinh tế Thành Đô-Trùng Khánh và phần phía tây của eo biển Đài Loan.
Wang Liang nói rằng Ngân hàng Thương mại Trung Quốc theo kịp thời đại, phù hợp với chiến lược phát triển quốc gia và nhu cầu phát triển của chính mình, đồng thời tăng cường đầu tư và bố trí ở các khu vực này, hy vọng rằng các tổ chức ở các khu vực này có thể đóng góp lớn hơn cho toàn bộ ngân hàng. Biện pháp của CMB là tăng cường đầu tư nguồn lực cho các chi nhánh tại các khu vực trọng điểm này từ cấp trụ sở chính, bao gồm quy mô nhân lực, vốn và tín dụng. Đồng thời, các chi nhánh này được yêu cầu thực hiện chiến lược, chiến thuật phát triển của trụ sở chính với tiền đề kiểm soát rủi ro.
Wang Liang tin rằng dân số ở các khu vực này đã cho thấy một dòng chảy ròng, và kinh doanh bán lẻ có tiềm năng phát triển rất lớn, vì vậy cần phải thực hiện chiến lược phát triển kinh doanh ngân hàng bán lẻ của trụ sở chính. Ngoài ra, các khu vực này có các nền kinh tế mới nổi và các ngành công nghiệp sản xuất phát triển, đòi hỏi tốc độ tăng trưởng nhanh hơn mức trung bình của toàn ngân hàng về cho vay sản xuất, cho vay đối với các doanh nghiệp đổi mới khoa học và công nghệ và cho vay tài chính bao trùm cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Wang Liang nói rằng bằng cách tăng đầu tư, làm rõ mục tiêu và nhiệm vụ của các chi nhánh ở các khu vực trọng điểm và thực hiện các yêu cầu chiến lược phát triển của trụ sở chính, họ sẽ dần dần cải thiện các hoạt động kinh doanh khác nhau và đóng góp lợi nhuận, để đóng góp lợi nhuận của Ngân hàng Thương mại Trung Quốc có thể cân bằng hơn.
7. Về chất lượng tài sản cho vay bán lẻ: rủi ro có thể kiểm soát được và sẽ ổn định trong năm 2024
Về chất lượng tài sản và rủi ro của mảng bán lẻ, ông Zhu Jiangtao cho biết, tính đến cuối năm 2023, tỷ lệ nợ xấu của các khoản vay thế chấp nhà ở của CMB là 0,37%, tăng so với đầu năm, nhưng thấp hơn mức trung bình của các công ty cùng ngành, và từ góc độ phát điện xấu tổng thể, tỷ lệ nợ xấu của các khoản vay thế chấp nhà ở của CMB trong năm 2023 là 0,22%, bằng với đầu năm. Rủi ro chung của các khoản vay thế chấp nhà ở của CMB ở mức thấp.
Zhu Jiangtao cho biết, từ góc độ cơ cấu phân phối tỷ trọng tài sản cho vay thế chấp nhà ở cá nhân của Ngân hàng Thương mại Trung Quốc, tỷ lệ của các thành phố hạng nhất và hạng hai là khoảng 87% và tỷ lệ thế chấp trung bình có trọng số của các khoản vay thế chấp nhà ở cá nhân là 32,93%. Các thử nghiệm căng thẳng cho thấy tỷ lệ khiếm khuyết tăng lên 0,66% trong điều kiện căng thẳng vừa phải và rủi ro thường ở mức thấp và có thể kiểm soát được.
Đối với cho vay tiêu dùng, ông Zhu Jiangtao cho biết, tỷ lệ nợ xấu cuối năm 2023 là 1,09%, tăng so với đầu năm, về cơ bản phù hợp với hiệu suất rủi ro chung của toàn thị trường. Zhu Jiangtao cho biết việc định vị khách hàng vay tiêu dùng của CMB chủ yếu tập trung vào ba loại: thứ nhất, khách hàng phát hành thay mặt khách hàng, thứ hai, khách hàng trong các ngành công nghiệp chất lượng cao và thứ ba, khách hàng trong các ngành cụ thể trong các lĩnh vực cụ thể. Có sự không phù hợp giữa định vị khách hàng của các khoản vay tiêu dùng của CMB và định vị khách hàng của các khoản vay thẻ tín dụng, và điều tương tự cũng đúng với hiệu suất rủi ro tổng thể. Tính đến cuối năm 2023, tỷ lệ phát sinh nợ xấu của các khoản vay tiêu dùng của CMB là 0,94% và tỷ lệ phát sinh nợ xấu của các khoản vay thẻ tín dụng là 4,25%, tạo thành một định vị khác biệt.
Zhu Jiangtao nói rằng từ góc độ hiệu suất thu nhập, lợi suất của các khoản vay tiêu dùng tốt hơn so với các khoản vay thế chấp nhà ở cá nhân, và cũng tốt hơn các khoản vay nhỏ và siêu nhỏ.
Về cho vay thẻ tín dụng, ông Zhu Jiangtao cho biết tỷ lệ nợ xấu cuối năm 2023 là 1,75% và tỷ lệ nợ xấu là 4,25%, cả hai đều giảm so với đầu năm. Tuy nhiên, tỷ lệ phát sinh nợ xấu 4,25% cho vay thẻ tín dụng của CMB vẫn ở mức tương đối cao, cao hơn mức trước dịch. Tuy nhiên, chúng ta cũng đã thấy một hiện tượng là sau khi điều chỉnh chiến lược "ổn định và ít biến động" của thẻ tín dụng, tỷ lệ nợ xấu tổng thể đã cho thấy xu hướng giảm đều đặn qua từng năm.
Nhìn về phía trước đến năm 2024, Zhu Jiangtao tin rằng rủi ro kinh doanh bán lẻ tổng thể của China Merchants Bank có thể kiểm soát được và sẽ vẫn ổn định.
8. Hiện tại, ROE và ROA đang ở mức cao trong ngành ngân hàng trong nước, và mục tiêu là "tốt hơn thị trường, tốt hơn các đồng nghiệp và không ngừng vượt qua chính mình"
Ngành ngân hàng đang chịu áp lực, và đối với sự phát triển bền vững trong tương lai của ROE (lợi nhuận trên tài sản ròng) và ROA (lợi nhuận trên tổng tài sản), Miao Jianmin cho biết hoạt động của ngân hàng có chu kỳ, và hiệu suất của ROE và ROA cũng có chu kỳ, thay đổi theo chu kỳ hoạt động của ngân hàng. Những năm trước, ROE của các ngân hàng Mỹ ở khâu 0 lãi suất không cao, khoảng 10% và sau khi bước vào chu kỳ tăng lãi suất, ROE tăng đáng kể.
Miao Jianmin nói rằng từ quan điểm hiện tại, ROE và ROA của China Merchants Bank đang ở mức cao trong ngành ngân hàng trong nước. Năm 2023, ROE của CMB là 16,22% và ROA là 1,39%. Hiệu suất của ROE và ROA phụ thuộc vào R (Lợi nhuận, lợi nhuận, thu nhập), không phụ thuộc vào E (Vốn chủ sở hữu, tài sản vốn chủ sở hữu, tài sản ròng), cũng không phụ thuộc vào A (Tài sản, tổng tài sản). Tôi hy vọng rằng R sẽ ổn định hơn trong chu kỳ đi xuống của ngân hàng, và R có thể đi xuống, nhưng cố gắng đi xuống ít hơn.
Về hiệu suất của ROE và ROA, Miao Jianmin cho biết: "Mục tiêu của chúng tôi là tốt hơn thị trường, tốt hơn các công ty cùng ngành và không ngừng vượt qua chính mình". "
Miao Jianmin cho rằng nếu ngành ngân hàng bước vào chu kỳ đi lên, hy vọng ROE và ROA sẽ hoạt động tốt hơn, duy trì khả năng cạnh tranh của ngành sẽ luôn mạnh mẽ và luôn sống tốt hơn một chút so với các ngành khác, và lợi nhuận của các nhà đầu tư sẽ cao hơn một chút.
9. Nói về cơ hội và lợi thế của ngân hàng bán lẻ: dẫn đầu về quản lý tài sản và công nghệ tài chính, các ứng dụng thông minh đã tiết kiệm 17.000 nhân lực vào năm ngoái
Về không gian phát triển và cơ hội của ngân hàng bán lẻ, Wang Liang cho rằng hiện tại, hoạt động kinh doanh ngân hàng bán lẻ của Trung Quốc vẫn còn một thị trường và cơ hội rất lớn. Trung Quốc là một quốc gia rộng lớn với dân số 1,4 tỷ người, với hơn 400 triệu nhóm thu nhập trung bình, và với sự phát triển của nền kinh tế, nhiều người sẽ gia nhập nhóm thu nhập trung bình trở lên. Đây là một thị trường rất lớn cho ngân hàng bán lẻ, vì vậy các ngân hàng đang đặt giá trị cao vào sự phát triển của ngân hàng bán lẻ.
Wang Liang nói rằng sự tích lũy của Ngân hàng Thương mại Trung Quốc trong 20 năm qua đã đặt nền tảng tốt, vì vậy họ phải nắm bắt cơ hội như vậy.
Wang Liang tin rằng để phát triển các ngân hàng bán lẻ của Trung Quốc, có hai cơ hội lớn nhất hiện nay: một là cơ hội quản lý tài sản. Với sự tăng trưởng thu nhập và sự giàu có của người dân, nhu cầu quản lý tài sản là xu hướng chung, và thứ hai là cơ hội phát triển trí tuệ nhân tạo. Trước đây, các ngân hàng dựa vào chiến thuật đám đông và các cửa hàng vật lý để phát triển quản lý tài sản và ngân hàng bán lẻ, điều này khiến các ngân hàng khó đáp ứng nhu cầu dịch vụ luôn thay đổi, hiệu quả, thuận tiện, chính xác và cá nhân hóa của khách hàng. Do đó, cần phải dựa vào các cơ hội mang lại cho Ngân hàng Thương mại Trung Quốc bằng công nghệ tài chính, đặc biệt là sự chuyển đổi công nghệ được đại diện bởi trí tuệ nhân tạo.
Wang Liang nói rằng Ngân hàng Thương mại Trung Quốc đã tăng cường nỗ lực trong cả quản lý tài sản và trí tuệ nhân tạo, và đã đạt được một lợi thế hàng đầu nhất định.
Về quản lý tài sản, trong những năm gần đây, Ngân hàng Thương mại Trung Quốc đã xây dựng một chuỗi chu kỳ giá trị quản lý tài sản lớn, bao gồm cải thiện khả năng tạo ra giá trị cho khách hàng, quản lý rủi ro cho khách hàng, thiết lập vòng tròn bạn bè và hệ sinh thái của chúng tôi, và đồng thịnh vượng với các đối tác, để cung cấp các sản phẩm đầu tư tốt cho phần lớn các nhà đầu tư. Vương Lương nói: Về phương diện này, bọn họ đã đạt được những lợi thế nhất định.
Về công nghệ tài chính, chuyển đổi số và trí tuệ nhân tạo, Wang Liang cho biết với sự hỗ trợ mạnh mẽ của ban giám đốc, một quỹ công nghệ tài chính đã được thành lập để tăng cường đầu tư vào khoa học công nghệ hàng năm. Đầu tư năm ngoái đạt 14,126 tỷ nhân dân tệ, đã hơn 14 tỷ nhân dân tệ trong nhiều năm, và số tiền đầu tư không dưới 4,5% doanh thu.
Wang Liang nói rằng thông qua những nỗ lực lâu dài, Ngân hàng Thương mại Trung Quốc đã thực hiện những thay đổi về chất trong việc phục vụ khách hàng tốt trong "trực tuyến, dựa trên dữ liệu, thông minh, dựa trên nền tảng và sinh thái", và đã đạt được kết quả rất tốt trong việc phục vụ khách hàng và giảm chi phí lao động. Wang Liang nói rằng nhân lực được tiết kiệm bởi các ứng dụng thông minh đã đạt 17.000 vào năm ngoái và 12.000 người đã được cứu vào năm trước. Nếu không có những khoản đầu tư này, China Merchants Bank sẽ không thể đạt được kết quả phục vụ 197 triệu khách hàng bán lẻ ngày nay.
10. Nói về biên lãi suất: Sẽ tiếp tục chịu áp lực, nhưng tốc độ giảm có thể chậm lại trong năm nay và mức biên lãi ròng năm nay có thể là đáy tương đối trong vài năm tới
Liên quan đến vấn đề biên lãi suất mà thị trường đang quan tâm, Peng Jiawen cho rằng biên lãi ròng là vấn đề chung của ngành ngân hàng. Năm ngoái, biên lãi ròng toàn ngành ngân hàng chịu áp lực.
Năm 2023, biên lãi thuần của CMB là 2,15%, giảm 25 bps so với cùng kỳ năm ngoái. Peng Jiawen nói rằng cho dù đó là mức lãi ròng tuyệt đối hay tỷ lệ giảm, China Merchants Bank vẫn tương đối tốt so với các công ty cùng ngành. Ông Peng Jiawen đánh giá biên lãi ròng của ngành ngân hàng sẽ tiếp tục chịu áp lực trong năm 2024. Ông nói rằng quan điểm của ông đã giống nhau trong vài năm và biên lãi ròng sẽ tiếp tục chịu áp lực, điều này cuối cùng đã được xác nhận.
Tuy nhiên, ông Peng Jiawen cũng cho rằng, trong quá trình biên lãi ròng tiếp tục chịu áp lực, cần chú ý đến tốc độ thay đổi. Từ góc độ lý do của áp lực, tác động của việc định giá lại năm ngoái sẽ tiếp tục xuất hiện và việc giảm lãi suất của các khoản vay thế chấp hiện tại bắt đầu vào tháng Chín năm ngoái và tác động của nó sẽ tiếp tục được công bố trong năm nay. Vào tháng 2 năm nay, LPR kỳ hạn 5 năm đã giảm 25 bps và tác động sẽ tiếp tục được cảm nhận trong năm nay. Sự kết hợp của các yếu tố trên chắc chắn sẽ dẫn đến lợi suất cho vay giảm liên tục trong năm nay.
Peng Jiawen tin rằng từ góc độ tốc độ thay đổi, trong quá trình giảm biên lãi ròng, mức giảm theo tháng có thể dần chậm lại và sự sụt giảm so với cùng kỳ năm ngoái cũng có thể là một quá trình hội tụ dần dần.
Lấy sự thay đổi trong biên lãi ròng của China Merchants Bank năm ngoái làm ví dụ, quý đầu tiên là điểm cao của biên lãi ròng và các quý tiếp theo tiếp tục giảm, từ 2,29% xuống 2,04%. Nếu nhìn vào sự thay đổi so với cùng kỳ năm ngoái, áp lực biên lãi thuần trong quý I năm nay có thể sẽ là lớn nhất trong cả năm. Nếu nhìn về tương lai, mức biên lãi ròng năm nay có thể sẽ là đáy tương đối trong vài năm tới.
Dựng phim: Huang Mei
Đánh giá: Xu Wen