“炒股”巨虧！受累陽光保險股價下跌，方大特鋼委托理财産品淨值縮水超億元

界面新聞記者 | 郭淨淨

4月7日晚間，方大特鋼（600507.SH）突然稱，作為 “ 方大特鋼QDII信托投資項目202201期“信托項目最主要的底層資産，陽光保險（06963.HK）H股股票價格波動引緻了該信托産品的淨值波動。

根據中信信托有限責任公司（簡稱“中信信托”）提供的估值表，該信托資産淨值由2023年12月31日的3.14億元下降到2024年3月31日的1.95億元，淨值變動金額為-1.2億元（未經審計），淨值變動金額（絕對值）占公司2023年歸屬于上市公司股東的淨利潤的比例為17.37%，同時預計将對公司2024年第一季度歸屬于上市公司股東的淨利潤産生較大影響。

據介紹，2022年11月，方大特鋼拟使用不超過4.3億元閑置自有資金委托中信信托進行委托理财，并與受托人簽署《方大特鋼QDII信托投資項目202201期資金信托合同》，設立“方大特鋼QDII信托投資項目202201期”信托項目，最終拟投資于陽光保險發行的H股股票，中信信托作為受托人管理本信托。本信托預定存續期限為5年。

根據信托合同約定，除全部信托資金的1%用于認購委托人應繳納的信托業保障基金及預留信托營運資金外，其餘資金用于認購陽光保險發行的H股股票。本信托已獲配陽光保險發行的H股股票7872.20萬股，獲配價格為每股H股5.83港元，總額為4.59億港元。2023年9月，公司向受托人發出贖回申請書，贖回信托份額1100萬份，回收資金803.11萬元；贖回後，本信托份額由4.3億份減少至4.19億份。

當時方大特鋼公告指出，該信托産品的風險評級為R4（中高風險）。公司彼時稱，使用閑置自有資金委托中信信托進行委托理财，不會對公司正常的生産經營造成影響，有助于公司利用各方的優勢與資源，提高資金使用效率，但也存在虧損的風險。

公告顯示，2024年1-3月，陽光保險H股股票價格出現較大波動，收盤價從2023年12月29日的4.35港币/股跌至2024年3月28日的2.69港币/股，區間股價跌幅超38%。

方大特鋼稱，公司關注到陽光保險于2024年1月12日披露了《内幕消息公告完成H股全流通》，陽光保險2,328,616,013股内資股轉換為H股已于2024年1月12日完成，轉換H股于2024年1月15日開始在香港聯交所上市，公司預計上述事項一定程度上造成了陽光保險H股股票價格出現較大波動。

此外，公司還表示，關注到陽光保險于2024年3月25日披露了《截至2023年12月31日止年度之全年業績公告》《截至2023年12月31日止年度的末期股息》，2023年，陽光保險總保費收入1189.1億元，同比增長9.3%；實作保險服務收入599億元，同比增長7.5%；歸屬于母公司股東的淨利潤37.4億元，同比下降16.8%；内含價值為1040.6億元，可比口徑較上年末增長6.4%。同時，陽光保險拟派發2023年度末期股息每股0.18元（含稅）。

方大特鋼認為陽光保險經營情況穩定，經營環境未發生重大不利變化，陽光保險2024年第一季度股價的較大波動預計主要受内資股轉換為H股流通的影響，同時陽光保險H股上市以來現金分紅情況穩定且現金分紅比例較高，具有較高的長期投資價值。是以，截至公告披露日，公司暫無對上述信托采取處置措施的計劃。

方大特鋼表示，股票價格受到多方面因素影響，未來陽光保險股票價格進而信托産品淨值波動存在不确定性，公司将按照時間節點在定期報告中重新計量其公允價值，“是以，上述委托理财産品價值波動對于公司淨利潤的影響在本信托存續期内具有持續不确定性，公司尚無法預估淨值波動對公司2024年度業績的影響。另外，上述淨值波動将計入非經常性損益項目，不影響公司歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤情況。”

2024年3月28日至4月5日，陽光保險股價有所回升，區間漲幅12.27%。截至4月5日，該股票報收3.02港元/股。

2023年年報顯示，2023年末，方大特鋼總資産197.77億元，相較2022年底增加1.92%；2023年度，公司實作營業收入265.07億元，比去年減少15.75%；歸屬于母公司所有者的淨利潤6.89億元，比去年同期下降35.16%。該公司去年的公允價值變動收益就有所減少，2022年、2023年該資料分别是-4044.48萬元、-6720.31萬元，主要系信托産品公允價值變動所緻。

3月16日，該公司審議通過2023年度利潤配置設定預案，拟不進行現金分紅，不進行股票股利配置設定，也不進行資本公積轉增股本。截至報告期末，公司母公司報表中期末未配置設定利潤為21.22億元，貨币資金餘額達60.45億元。鑒于此，上交所于3月30日追問上市公司“公司貨币資金餘額較高且多年盈利的背景下，連續兩年未進行現金分紅的原因及合理性？”。

4月2日，方大特鋼宣布，控股股東江西方大鋼鐵集團有限公司（簡稱“方大鋼鐵”）提議公司提高2023年度利潤配置設定比例，以公司截至2023年12月31日總股本2,331,060,223股為基數，向全體股東每股派發現金紅利0.1元（含稅），如在實施權益分派股權登記日期前公司總股本發生變動的，維持每股配置設定比例不變。