Huang Guixuan, Kelompok Riset Manajemen Kekayaan Nancai
Daftar kondisi penyaringan: penawaran umum produk "pendapatan tetap + ekuitas" yang dikeluarkan oleh perusahaan manajemen kekayaan dengan siklus investasi lebih dari 3 tahun, dan produk dengan pengembalian positif pada akhir setiap kuartal alami lengkap dalam 1 tahun terakhir, dan satu produk dari seri dan siklus investasi yang sama dipertahankan.
Jika Anda memiliki pertanyaan tentang data, silakan hubungi asisten di akhir artikel untuk verifikasi lebih lanjut.
Enam puluh persen dari produk mencapai pengembalian kuartalan yang positif, dan Produk Manajemen Kekayaan Pensiun China Post Wealth Management berada di peringkat pertama
Menurut data Nancai Wealth Management, per 21 Maret 2024, total 72 produk penawaran umum "pendapatan tetap + ekuitas" (saham produk tidak konsolidasi) dengan durasi lebih dari 3 tahun telah berlangsung selama lebih dari 1 tahun, dan total 50 produk telah menghitung kinerja nilai bersih setelah mengecualikan data nilai bersih yang tidak memenuhi kondisi perhitungan indeks. Di antara mereka, total 30 produk mencapai pengembalian kuartalan yang positif, terhitung 60%.
Dalam hal tingkat pertumbuhan nilai bersih dalam 1 tahun terakhir, di antara 10 produk teratas, CNCBI Wealth Management memiliki 2 produk dalam daftar, dan China Post Wealth Management, Bank of China Wealth Management, CMB Wealth Management, IB Wealth Management, ICBC Wealth Management, CCB Wealth Management, SPDB Wealth Management dan Beijing Bank Wealth Management memiliki 1 produk dalam daftar.
Dari perspektif kinerja pendapatan, Produk Manajemen Kekayaan Pensiun China Post Wealth Management "Post Bank Wealth Tim Yi Hongjin Closed-end Series 2022 Issue 1" menempati peringkat pertama, dengan tingkat pertumbuhan nilai bersih lebih dari 4% dalam 1 tahun terakhir, mencapai 4,49%, dan penarikan maksimum serta volatilitas tahunan juga berada pada level rendah di antara produk sejenis, keduanya di bawah 1%, dengan keunggulan signifikan dalam volatilitas dan stabilitas rendah. Wealth Management of China dan SPDB Wealth Management berada di urutan kedua, masing-masing menempati peringkat kedua dan ketiga.
"Hongjin Closed-end Series 2022 Phase 1" memiliki keunggulan pendapatan yang signifikan, dan nilai bersih kumulatif telah meningkat lebih dari 5% sejak awal
Dalam edisi ini, tim peneliti Nancai Wealth Management Tong menganalisis produk manajemen kekayaan pensiun China Post Wealth Management "Post Bank Wealth Tianyi Hongjin Closed Series 2022 Issue 1".
Produk tersebut merupakan produk manajemen kekayaan pensiun pertama yang diterbitkan oleh China Post Wealth Management, yang didirikan pada 19 Agustus 2022, dengan sifat investasi pendapatan tetap, tingkat risiko R2 (risiko menengah dan rendah), model operasi nilai bersih tertutup, dan siklus investasi 1.826 hari. Menurut pengumuman penerbitan produk, skala produk yang dinaikkan adalah 3 miliar yuan.
Dari perspektif kinerja nilai bersih, nilai bersih produk terus meningkat sejak didirikan, dan meskipun nilai bersih telah turun pada akhir tahun 2022 karena penurunan tajam di pasar obligasi, nilai bersih produk telah pulih dengan cepat, dan telah mencapai pengembalian kuartalan yang positif dalam setahun terakhir. Per 20 Maret 2024, produk telah ditetapkan selama 579 hari, dan nilai bersih kumulatif terbaru adalah 1,0505, dengan tingkat pertumbuhan nilai bersih kumulatif lebih dari 5% sejak awal, mencapai 5,05%.
Sejauh menyangkut produk manajemen kekayaan pensiun, produk ini juga memiliki keunggulan pendapatan yang kuat. Menurut data Nancai Wealth Management, per 25 Maret, total 10 perusahaan wealth management telah mengeluarkan total 51 produk manajemen kekayaan pensiun, termasuk masing-masing 11 ICBC Wealth Management dan CCB Wealth Management, 10 Everbright Wealth Management, 5 CMB Wealth Management, 3 masing-masing Bank of Communications Wealth Management, IB Wealth Management dan Bank of China Wealth Management, masing-masing 2 ABC Wealth Management dan China Post Wealth Management, dan 1 BlackRock CCB Wealth Management. Setelah mengecualikan produk yang pengungkapan data nilai bersihnya tidak memenuhi ketentuan perhitungan, pengembalian rata-rata produk manajemen kekayaan pensiun pada tahun lalu adalah 2,65%, dan rata-rata volatilitas tahunan dan penarikan maksimum pada tahun lalu masing-masing adalah 1,60% dan 1,24%. Sebaliknya, "Kekayaan Bank Pos Tim Yi Hongjin Closed-end Series 2022 Issue 1" China Post Wealth Management telah mencapai tingkat pendapatan yang lebih tinggi dan penarikan serta volatilitas yang lebih rendah, dan produknya lebih hemat biaya.
Dari perspektif kepemilikan, menurut laporan investasi produk, per akhir tahun 2023, posisi setelah penetrasi produk terutama obligasi dan aset non-standar, masing-masing menyumbang 43,58% dan 42,29%, selain itu, produk mengalokasikan sejumlah kecil aset ekuitas dan dana publik untuk meningkatkan pendapatan, masing-masing menyumbang 5,88% dan 5,94%. Perlu dicatat bahwa bagian bawah dapat dikonfigurasi dengan aset non-standar untuk meningkatkan pendapatan adalah fitur utama dari produk manajemen kekayaan pensiun tertutup, dan juga merupakan keuntungan unik dari produk manajemen kekayaan pensiun terhadap dana target pensiun.
Menantikan kinerja aset dan logika operasi produk di masa depan, manajer investasi meyakini bahwa dari data ekonomi terkini, perekonomian domestik terus membaik, konsumsi pada dasarnya stabil, investasi infrastruktur membaik, dan ekspor stabil dari bulan ke bulan. Diharapkan bahwa di bawah tindakan gabungan dari berbagai faktor, situasi ekonomi makro pada tahun 2024 akan membaik dibandingkan dengan tahun 2023: pertama, kebijakan fiskal akan bergeser dari "akumulasi" menjadi "kekuatan", pemerintah pusat akan meningkatkan pengaruh untuk melindungi risiko pemerintah daerah dan penduduk, dan pengeluaran fiskal akan mendorong pemulihan momentum ekonomi; kedua, tingkat persediaan aktual berada pada titik terendah dalam sejarah, tren perbaikan telah dimulai, dan kekuatan siklus ekonomi kondusif bagi kebangkitan pusat pertumbuhan; ketiga, ekspor sensitif terhadap PMI global dan siklus persediaan, dan titik belok telah tiba.
Saat ini, imbal hasil keseluruhan, spread berjangka dan spread kredit pasar obligasi berada pada tingkat historis yang rendah, dengan kenaikan pasokan utama obligasi pada kuartal kedua, volatilitas pendapatan dapat meningkat, tetapi dalam lingkungan moneter yang longgar, risiko pasar obligasi tidak besar, dan jika RRR dan penurunan suku bunga mendarat di kuartal kedua, kendala pada tren penurunan imbal hasil jangka pendek diperkirakan akan terbuka, dan imbal hasil jangka panjang juga diperkirakan akan turun.
Dalam hal pasar ekuitas, sekitar Festival Musim Semi tahun ini, saham-A pulih dari posisi terendah yang sangat pesimis dan mengantarkan rebound sistematis, dan di bawah seruan produktivitas kualitas baru, ekonomi diharapkan untuk lebih mengoptimalkan strukturnya sementara volume agregat membaik. Oleh karena itu, "pembangunan ekonomi" dan "peningkatan industri" adalah dua jalur investasi utama yang patut diperhatikan di masa depan, dan masih ada peluang struktural di sektor farmasi, sains dan teknologi ke luar negeri, dan valuasi rendah + industri pembalikan kinerja.
Dalam hal strategi operasional, manajer investasi mengatakan bahwa di satu sisi, masih ada peluang investasi di pasar obligasi, dan akan terus mematuhi logika investasi jangka panjang dari produk pensiun dan mempertahankan durasi portofolio yang moderat; di sisi lain, strategi investasi aset ekuitas, seperti strategi konversi, strategi rotasi ETF industri, dll., Akan meningkatkan tingkat pendapatan portofolio melalui alokasi jenis aset yang besar, dan mengurangi volatilitas portofolio.
(Analis Data: Zhang Zhifang)
Untuk informasi lebih lanjut, silakan unduh aplikasi 21 Finance